第十节 金融科技赛道

案例1、供应链金融商业计划书

1）、写法核心

供应链金融一直是这个热门赛道，这是一个拥有万亿级市场规模，真正服务于实体经济且正在被科技深度重塑的赛道，但供应链金融进入壁垒高，对玩家的综合实力要求极高。

供应链金融的本质不是一种全新的金融产品，而是一种信贷范式的转移，它解决了金融领域中小微企业的融资难、融资贵这个最核心的痛点。

供应链金融的核心逻辑，就是从主体信用转向交易信用，不再是传统信贷孤立的看小企业，而是把企业放到它所在的整个产业链里去审视，只要这家小企业和链条上的核心企业有真实、稳定的贸易关系，那么金融机构就可以基于这份“应收账款”或订单，将核心企业的优质信用传递给这家小企业，让小企业可以融到资金。

这个赛道的玩家背景非常多元，从投资人视角看可以分类四大类，每一业都有其独特的优势和挑战。

• 1、核心企业主导型：主要代表有产业巨头（如海尔、TCL）、大型建筑商、房地产企业等。核心企业主导的供应链金融，一般都是自己成立保理公司、财务公司或金融科技平台，服务自身的上下游。

其优势是场景为王，对产业的理解最深，最容易获取和验证交易的真实性，拥有最强的风控抓手。主要劣势是模式较重，服务范围通常局限于自身生态，向外拓展能力有限。

• 2、金融机构主导型：主要代表有银行、信托、证券公司等，其模式还是传统的保理、应收账款质押贷款。此类型的优势是资金为王，拥有最低成本、最海量的资金，并且持有金融牌照。主要劣势普遍缺乏产业深度，风控手段相对传统，对交易真实性的核验能力较弱，科技能力是短板。
• 3、B2B 平台及产业互联网主导型：主要代表有钢铁、化工、农业等领域的 B2B 交易平台，尤其是“找”字辈的平台，其模式是基于平台上沉淀的交易、物流、支付数据，为平台上的客户提供金融服务。其优势是数据为王，天然掌握了商流、物流、资金流、信息流这关键的四流，数据闭环为风控提供了坚实苊，金融是其流量变现的最佳方式。其劣势是需要在特定产业做到头部，如找钢网、欧冶云商等，只有头部企业才能形成规模效应和行业壁垒。
• 4、独立金融科技公司主导型：主要代表有联易融、中企云链等，其模式是作为技术服务商，为核心企业和金融机构搭建供应链金融平台，提供技术解决方案。优势是科技为王，模式轻，可复制性强，可以内时服务多家核心企业和金融机构，网络效应明显。劣势是自身不掌握场景和资金，对两端的依赖性较强，需要极强的 BD 能力和技术壁垒。

因此，在投资人看来，单纯做资金中介的模式已经没有未来，未来的赢家必须在以下三个核心壁垒中至少占据一到两个：

• 1、场景与资产获取能力，这是入场券，创业者是否能深度绑定几个万亿级产业链的核心企业，或者自己本身就是一个产业路由器，没有稳定、优质、批量的资产来源，一切都是空谈。
• 2、科技以与风控能力，这是护城河，供应链金融最大的风险是交易欺诈，即交易真实性风险。如何利用物联网验证仓单和物流，如何利用区块链确保债权凭证的唯一和不可篡改，如何利用大数据和AI进行风险动态评估，这才是决定一家公司能走多远，能把风险降到多低的关键。
• 3、低成本资金的对接能力，能否对接银行、ABS 等低成本资金，直接决定了产品的定价能力和盈利空间。

综上，投资机构认为掌握场景及科技的产业互联网平台是首选标的，这类公司将金融无缝嵌入到产业交易中，风控最为扎实，客户粘性强，想象空间最大。拥有区块链、隐私计算或在 AI 风控领域有独到之处的顶类技术公司，也是投资人关注的重点之一。

而对于传统的，无科技含量的金融机构，以及单纯依赖一两家核心企业、没有平台化能力的公司会被投资人谨慎看待。

综个，供应链金融是一个典型的知易行难的赛道，它描绘的蓝图非常好，但实操中每一步都不好走，这个赛道不是一个赚快钱的风口，而是一场需要深度理解产业、持续投入科技、精细化运营的赛道。

2）、写法案例（以下只是文字版概要，如果要投递给投资人，需要再根据实际情况提炼语言并制作成 PPT）

封面：链通天下——国内领先的深层供应链金融科技服务平台

一、执行概要

链通天下专注于解决大型制造业（如新能源汽车、高端装备）产业链中，二级及以下“长尾”供应商因信用无法穿透、信息不透明而导致的融资难、融资慢的核心问题。

我们打造了一个基于“产业数据+AI 风控+ESG”的 SaaS 平台，通过 API 深度对接核心企业及其多级供应商的 ERP、物流和物联网数据，我们将碎片化的供应链行为数据转化为可信的数字凭证，为长尾供应商提供秒级审批、纯信用的普惠融资服务。

中国制造为供应链金融市场规模超 20 万亿，其中我们瞄准的深层供应链“蓝海”市场预估不低于 5 万亿。

我们的核心优势是具有独特的多方数据连接与验证技术，基于交易行为的 AI 风控引擎，违约率预测精准度行业领先，同时将融资与供应商 ESG 表现挂钩，与核心企业深度绑定。

创始人团队来自世界 500 强供应链管理、XX 集团技术中台和头部商业银行风控部门，具备完美的产业、技术、金融基因。

天使轮融资 1000 万元，出让 15%股权，资金将用于种子客户拓展、产品模型完善与迭代。

二、市场前景

中国应收账款市场总量约 50 万亿，其中制造业占比约 40%，即20万亿，链通天下聚焦的新能源汽车、高端装备、电子制造三大行业，其深层供应链融资需求预估为 5 万亿。

未来三年我们计划签约 30 家核心企业，撬动其供应链体系，目标触达 1 万家供应商，实现年化 300 亿的融资服务规模，获取约 1%的市场份额。

国家正在大力倡导脱虚向实，鼓励金融服务实体经济和中小微企业，云计算、大数据、AI、IoT 技术的发展，使得低成本、大规模的处理和分析供应链数据成为可能。头部企业对供应链的韧性和可视性要求空前提高，尤其在疫情和国际贸易摩擦后。同时，ESG 成为企业发展的必需。

三、核心痛点分析

长尾供应商的痛点：以某新能源车企业生产座椅支架的二级供应商 A 为例，他们向上游采购钢材（三级供应商 B），账期 30 天；但车企给一级供应商（座椅总成）账期 90 天，一级再给 A 是 90 天。A 面临 60 天的资金缺口，因无车企“确权”，银行贷款无门，只能借高利贷，利润被严重侵蚀。

核心企业的痛点：核心车企希望供应链稳定，但无法有效管理和赋能数以万计的间接供应商，供应商的资金问题会直接影响其生产和交付，最终威胁到核心企业的生产安全。

金融机构的痛点：银行想着做普惠金融，但对二级及以下供应商的尽调成本高、信息不透明、操作风险大，传统风控手段完全失效。

四、解决方案

链通天下数字供应链金融平台核心业务流程图：

• 1、核心企业入驻免费入驻平台，通过平台的标准化 API 接口，授权我们读取其 ERP 系统中与供应商相关的订单、收货、结算等数据；
• 2、供应链图谱绘制，平台自动绘制并可视化该核心企业的 1—N级供应链网络图谱；
• 3、数字凭证生成，平台通过交叉验证订单、发票、入库单、物流签收单等多方数据，自动生成一笔不可篡改的、可信的应收账款数字凭证；
• 4、供应商基于生成的数字凭证在线申请融资，我们的 AI 风控引擎结合交易历史、履约能力、ESG 评分等数百个维度，在 3 分钟内给出信用评分和融资额度，合作银行及保理机构等资金方据此放款，T+0到账；
• 5、我们为核心企业提供其供应链 ESG 数据看板，并为 ESG 表现优异的供应商提供更低的融资利率，形成正向激励。

我们的护城河体现在能快速适配不同厂商的 ERP、WMS 系统，实现低代码甚至无代码数据接入，AI 风控引擎不仅评估单个企业，更能通过分析其在供应链网络中的交易关系、关联风险，实现网络化风控，同时将模糊的 ESG 概念转化为可量化的、与金融风控相关的具体指标。

五、盈利模式

按融资金额的 0.5%至 2%向融资的供应商收取一次性服务费；向核心企业收取 30 万至 100 万的年度平台使用费，为其提供供应链可视化、风险预警及 ESG 管理报告。

未来可向金融机构提供脱敏后的行业数据分析报告。

单位经济模型：初期通过 BD 获取一家核心企业成本约 50 万，但可带来平均 200 家活跃供应商，单供应商获客成本约为 2500 元；单个供应商年均融资额 500 万，按 1%服务费率，年贡献 5 万，以 3 年生命周期计算，LTV 为 15 万。

六、市场切入策略

1 年内签约 3 至 5 家行业头部的、有数字化转型意愿的核心企业作为标杆用户。

2 年内计划签约 30 家核心企业，平台年度融资服务规模达到 300亿，主要依靠标杆案例进行业内口碑传播，与主流 ERP 服务建立渠道合作，组建专业的销售团队，进行模块化复制。

计划在 3 年内成为细分行业的数据和金融的“基础设施”，并横向拓展至医药、快消等更多制造业领域。

七、竞争分析

银行、平安壹账通等传统巨头的优势在于资金雄厚、品牌强；劣势在于服务僵化，难以触达深层供应链，技术迭代慢。

以用友、金蝶为代表的 ERP 厂商，优劣是掌握企业入口和数据，劣势是金融基因弱，风控能力不足。

联易融、简单汇等我们相似的创业公司，优势是模式相似，都是以技术驱动，不足之处是多聚焦在地产、建筑等行业，对制造业理解不深。

链通天下不求广，只求在一个万亿级的垂直赛道里做到最深、最懂。我们的核心是数据驱动的动态信用，而非依赖核心企业的静态确权。同时,ESG 是我们与核心企业建立战略合作的金钥匙，是其他竞争对手尚未布局的蓝海。

八、核心团队

CEO 张三，15 年供应链管理经验，前某世界 500 强车企亚太区供应链总监，深谙产业痛点和核心企业运作模式，成功主导过集团供应链数字化转型项目。

CTO 李四，10 年技术架构经验，前 XX 集团资深技术专家，负责过XX 核心交易链路和大数据风控平台的研发，拥有处理海量并发和金融级系统经验。

首席风控官王五，12 年金融风控经验，前 XX 股份制银行总行对公信贷部负责人，主导设计过多个中小企业线上信贷产品，对金融合规和风险模型有深刻的理解。

九、财务预测

核心假设：核心企业客户数第 1 年 5 家，第 2 年 30 家，第 3 年80 家；每家核心企业平均带来活跃供应商数 200 家，单供应商年均融资额 500 万，平均服务费率 1.2%，坏账率控制目标<0.2%。

按上述假设，预测第一年平台交易额 50 亿，收入 6000 万元，净亏损 800 万元；第二年交易额 300 亿，收入 3.6 亿，净利润 2000 万元；第三年交易额 800 亿，收入 9.6 亿，净利润 1.5 亿。

九、融资与里程碑计划

天使轮融资 1000 万人民币，出让 15%股权，投后估值 6700 万元。

资金主要用于产品与技术研发 20%，市场与商业拓展 60%，运营与合规 20%。

未来 18 个月里程碑计划：

• 1、完成产品上线并通过压力测试；
• 2、签约 5 家行业头部核心企业；
• 3、平台累计注册供应商超过 1000 家；
• 4、平台累计注册供应商超过 1000 家；
• 5、完成首笔 10 亿规模的融资服务；
• 6、验证商业模式，启动下一轮融资。

案例2、数字人民币商业计划书

1）、写法核心

数字人民币不是一个短期的、靠商业模式创新取胜的风口，而是一个长周期的、由国家意志驱动的、自下而下的基础设施赛道。

数字人民币是央行发行的数字形态的法定货币，是 MO（流通中现金）的替代。其核心特征是央行负债、双层运营体系、可控匿名以及未来的“可编程性”（智能合约）。数字人民币不是比特币那样的加密资产，不存在炒作空间，同时也不是支付宝或微信支付的简单复制器，后两者是 M2(广义货币)层面的支付工具，背后是商业银行存款，而数字人民币是 M0，是“钱”的本身。

搞清楚数字人民币是什么之后，我们就能看清其背后的战略意图，在电子支付高度发达的今天，央行对现金流的掌控力在减弱，数字人民币能让央行更精准、高效的掌所握货币流转，为未来的数字经济时代提供强大的货币政策工具。同时，支付宝和微信支付占据了 90%以上的移动支付市场，形成了事实上的数据和渠道垄断，数字人民币作为支付为民的公共产品，目的是提供一个更普惠、更开放的支付选项，实现支付互联互通。

从更长远的布局上来看，数字人民币是为人民币国际化铺设新路径。绕开以 SWIFT 为核心的美元结算体系，在一带一路等场景中推广使用，为人民币在国际贸易和结算中开辟一条全新的、低成本、高效率的数字化通道。

站在投资人的角度，创业者如何把握这个赛道的机会，主要看创业者对整个产业链的拆解能力，基于我们前面谈到的，数字人民币是“基础设施建设”这个判断，我们可以将这个产业链拆解为以下几个核心环节，并从中找到创业项目机会：

• 1、核心基础设施层这是本赛道里最先受益、确定性最高的环节，主要包括银行 IT系统改造、硬钱包与终端设备。

数字人民币的双层运营体系，要求所有商业银行对核心系统、支付清算系统、柜台系统进行全面的升级改造，以支持数字人民币的兑换和流通。所以存在的机会在于专注银行IT 解决方案的头部服务商，他们拥有深厚的客户关系和技术积累，将直接承接这部分改造订单。

硬钱包和终端设备包括可穿戴设备、可视卡等硬件钱包，以及支持数字人民币双离线支付的 POS 机、ATM 机、自动售货机等终端的升级换代，因此拥有安全芯片技术、物联网模组和智能 POS 终端制造能力的公司将站在本赛道的风口上。

• 2、场景应用与解决方案层当基础设施铺好后，价值将体现在场景的渗透和创新上，围绕特定场景，如交通出行、零售商超、校园、政务缴费、企业薪酬发放等提供数字人民币接入和运营的 SaaS 服务或解决方案，这类公司需要深刻理解行业痛点，并能提供无缝的对接服务。

智能合约应用开发是数字人民币区别于传统电子支付的杀手锏，是未来创造价值的核心。例如，教培、健身等预付金管理、政府补贴发放、供应链金融等领域，通过智能合约实现资金的定向、定时、定额支付，可以极大的提高资金安全和使用效率。基于此，拥有技术前瞻性、并已在特定领域探索智能合约应用场景的创新型科技公司将有巨大机会。

• 3、运营与数据服务层这个环节的商业模式尚不清晰，但想象空间巨大。比如第三方运营服务机构，类似于银行卡收单机构，未来可能会出现专门为商户提供数字人民币综合运营、营销和账务管理服务的机构；在“可控匿名”和数据安全合规的前提下，对脱敏后的交易数据进行分析，可以为宏观经济分析、征信体系、精准营销等提供极具价值的洞察参考，但这部分政策敏感度高，但潜力不容忽视。

站在投资人的角度，对待这个赛道偏向于谨慎，主要是整个赛道的推进节奏完全由央行主导，试点范围的扩大、推广的力度和时间都存在不确定性，这会影响相关企业的订单落地和收入兑现；同时受用户习惯影响，支付宝和微信支付已经建立了强大的用户粘性和生态系统，数字人民币在用户体验上若没有颠覆性优势，短期内难以改变用户的支付习惯，其推广更多依赖于 G 端和 B 端的推动，C 端的自然增长将是一个较缓慢的过程。

数字人民币本身是公共产品，不向用户和商户收取交易手续费，这意味着产业链上公司无法依赖传统的交易流水抽成模式存活。如何构建可持续的、可盈利的商业模式，是所有参与者面临的核心挑战，大部分公司目前还处于“接项目”的阶段，而非持续性运营阶段。

综上，站在投资人的上帝视角，短期 1 至 3 年会聚集确定性，布局基础设施，重点关注银行 IT 服务商和核心硬件供应商，寻找那些订单饱满、客户优质、技术壁垒高的头部企业。中后期则关注场景创新，寻找在供应链金融、智慧城市、跨境贸易等垂直领域有深厚积累，并能将智能合约与业务场景深度结合的解决方案公司，同时持续跟踪可能出的运营服务和数据服务领域的平台级机会。

数字人民币赛道不是一个商业模式创新就能打赢的赛道，这是国家未来十年金融基建的底层逻辑，具备极高的天花板和深远的战略意义，在这个宏大的基础设施建设浪潮中，那些能够提供核心价值，构建起坚实壁垒的创业者将会收获巨大。

2）、写法案例（以下只是文字版概要，如果要投递给投资人，需要再根据实际情况提炼语言并制作成 PPT）

封面：数链智付——基于数字人民币的企业与政府资金可编程支付

一、执行概要

数链智付是一家专注于数字人民币应用层的金融科技公司，我们为政府和大型企业提供基于 e-CNY 智能合约的可编程支付与资金穿透式管理平台。

我们主要解决传统对公支付中，政府补贴、专项资金、供应链款项等场景中存在的流程繁琐、挪用风险高、监管困难的核心难题。

通过我的平台，客户无需编程即可创建和管理 e-CNY 智能合约，实现资金的专款专用、定向支付、自动执行，极大提升资金使用效率和透明度。

政府财政补贴与企业间供应链金融市场规模超数十万亿元，我们切入其中 1%的增值服务市场，即有超千亿级潜力。

创始人曾任职于某国有大行对公业务部和金融科技子公司，对企业支付和监管科技有深刻理解；CTO 为前头部区块链公司技术专家，主导过多个联盟链项目。

天使轮融资 1000 万元人民币，出让 15%股权，资金将用于产品研发、与银行渠道的深度对接以及标杆项目的市场拓展。

二、市场机会与痛点分析

政策层面，国家大力推进数字人民币试点，并明确其在对公支付和智能合约领域的应用前景，为我们提供了历史性机遇。目标客户核心痛点如下：

• 1、政府机构：扶贫款、科研经费、纾困补贴等资金发放后，难以追踪实际用途，审计成本高。
• 2、核心企业：希望向上游供应商支付预付款，但担心对方挪用，希望确保下游经销商的经营费用专于用指定活动。
• 3、建筑及工程行业：农民工工资发放流程复杂，易出现拖欠和冒领，政府监管压力大。
• 4、公益组织：捐款的流向不透明，影响公信力。

传统银行的网银系统流程僵化，无法实现精细化的条件支付；现有供应链金融平台依赖于中心化账户体系，无法实现资金“点到点”式的穿透式监管。e-CNY 的 M0 属性和可编程性，为解决上述问题提供了根本性的技术基础。

三、解决方案与产品

数链智付的产品为“智付链”可编程支付平台，产品基本形态为SaaS 平台+API 接口，核心功能模块包括：

• 1、智能合约可视化编辑器，用户通过“如果…那么…”的逻辑模块拖拽，即可设定时间、事件、GPS 位置、物联网数据等支付条件，生成 e-CNY 支付合约；
• 2、资金流向全景监控驾驶舱：实时动态的展示专项资金从源头到末梢的全链路流向，实现穿透式、可视化的监管。
• 3、支持复杂的内部财务审批流程和银行、企业、监管方等多方共同见证的支付合约。
• 4、可与企业的 ERP、OA 系统及银行的 e-CNY 运营体系无缝对接。

智付链计划在 2025 年底完成核心平台开发，与 1 至 2 家指定运营机构完成技术对接，实现政府补贴发放场景；2026 年第一季度拓展至供应链预付款和工程款项管理场景；2026年第三季度引入物联网、可信数据等作为智能合约触发条件，深化平台能力。

四、盈利模式及获客策略

主要收入来源是平台使用年费，根据企业、机构的账户数量、管理资金规模和功能模块，收取 5 至 50 万元每年的平台服务费。对于供应链金融等场景，按节约的融资成本或管理的资金流水，抽取一定比例的技术服务费，约 0.01%至 0.05%。

在获客策略上，我们与工、农、中、建、交等指定运营机构建立战略合作，由他们向其对公客户推荐我们的解决方案，形成利益捆绑；

其次集中力量与 1 至 2 个地方政府或大型国企合作，打造行业样板案例；另外聚焦建筑、制造、高科技等特定行业，提供深度定制的解决方案。

五、市场前景分析与竞争格局

仅政府补贴一项，2023 年中央对地方转移支付已近 10 万亿元^[1]，我们的目标是服务于该流程中的技术环节，市场空间巨大。

竞争层面，银行自身科技部门优势是资源，劣势是体制僵化、开发效率低、难以服务跨行客户；传统软件及 ERP 厂商缺少对 e-CNY 底层逻辑和金融业务的理解；对其他初创公司而言，赛道处于早期，我们凭借清晰的 B2G、B2B 定位和先发优势，有机会抢占头部位置。

我们的团队兼具金融业务与区块链技术背景，且作为独立的第三方科技服务商，可以跨银行提供服务，目前已与某大行建立初步合作意向。

六、团队介绍

CEO 张三，12 年 XX 银行对公及金融科技部经验，主导过多个大型企业客户的现金管理及系统项目，深度参与行内数字化人民币试点工作。

CTO 李四，前 XX 区块链资深架构师，8 年区块链底层技术与应用开发经验，精通智能合约与隐私计算。

COO 王五，10 年 XX 供应链管理经验，熟悉大型企业财务与供应链协同流程。

七、财务预测

2025 年收入 300 万元，付费客户 10 家；2026 年收入 2000 万元，付费客户 80 家；2027 年收入 8000 万元，实现盈亏平衡。

八、融资与里程碑计划

天使轮融资 1000 万元，出让 15%股权，资金主要用于产品研发与技术团队扩充 40%、市场拓展与渠道合作占比 35%、与银行及监管机构的合规对接占比 15%、运营及预备金 10%。

融资 18 个月内里程碑，实现与 3 家以上指定运营机构的系统对接，签约 30 家以上大型企业或政府客户，平台年处理资金流水超过50 亿元。